資產(chǎn)評估報告參考

資產(chǎn)評估報告參考模板

　　資 產(chǎn) 評 估 報 告

　　XXXX資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則、資產(chǎn)評估原則，按照必要的評估程序，對貴公司擬實施股權(quán)收購行為所涉及的安徽亳州XX紙業(yè)有限公司10%的股權(quán)在2009年12月31日的市場價值進行了評估。現(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下: 委托方、被評估單位概況

　　(一) 委托方概況

　　委托方名稱：安徽亳州市XX物流有限公司

　　法定住所：中國安徽省亳州市

　　法定代表人：XX

　　注冊資本：人民幣肆仟壹佰捌拾萬元

　　公司類型：有限責(zé)任公司(內(nèi)資法人獨資)

　　經(jīng)營范圍：普通貨物運輸、中轉(zhuǎn)、倉儲(有效期至2012年11月26日)。 安徽亳州XX物流有限公司成立于2007年11月29日，原系亳州 XX紙業(yè)投 資股份有限公司獨資設(shè)立的企業(yè)，2008年亳州XX紙業(yè)投資股份有限公司將其持 有安徽亳州XX物流有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給亳州XX股份有限公 司(上市公司)。

　　(二)被評估單位概況

　　1.基本情況 被評估單位名稱：安徽亳州XX紙業(yè)有限公司(以下簡稱“XX紙業(yè)”)

　　法定住所：亳州市譙城區(qū)XX號

　　法定代表人：XX

　　注冊資本：人民幣肆仟萬元整

　　1 安徽亳州XX物流有限公司擬收購亳州XX紙業(yè)有限公司 10%股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告

　　正文

　　一、公司類型：有限責(zé)任公司

　　主要經(jīng)營范圍：生活用紙、文化紙、紙漿、紙制品、造紙機器設(shè)備、造紙原 輔材料、造紙化工材料、(除化學(xué)危險品)、機制紙包裝物的銷售。

　　2.歷史狀況

　　XX紙業(yè)成立于 2008 年 7 月 24 日，由古井股份有限公司與XX紙業(yè)投資股份有限公司共同出資成立，注冊資本人民幣壹仟萬元，其中古井股份有限公司以現(xiàn)金人民幣 600 萬元出資、占注冊資本的 60%，XX紙業(yè)投資股份有限公司以現(xiàn)金人民幣 400 萬元出資、占注冊資本的40%。XX紙業(yè)自 2009 年 8 月 19 日進行了增資擴股，由古井股份有限公司增資 3000 萬元，增資后，XX紙業(yè)實收資本為 4000 萬元，其中古井股份有限公司持股比例為 90%，XX投資股份有限公司持股比例為 10%。于評估基準日 2009 年 12 月 31 日，股東的股權(quán)比例沒有發(fā)生變化

　　3.控股股東概況

　　控股股東古井股份有限公司為一家上市公司，注冊地址：安徽亳州幸福路;法定代表人：黃X;注冊資本：29,606.788萬元人民幣; 經(jīng)營范圍:食糖、紙、紙漿、酒糟干粉、酒精、碳酸鈣、減水劑、復(fù)混肥料的制 造、銷售;本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品的出口及本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需原輔材料，機械設(shè)備、 儀器儀表、零部件的進口;石灰石開采等。

　　4.公司管理狀況

　　XX設(shè)立董事會，董事會是純點紙業(yè)的最高權(quán)力機構(gòu)。5 個管理部門，分別為：總經(jīng)理辦公室，人力資源部，銷售部，市場部和財務(wù)部。XX紙業(yè)總部設(shè)在安徽省亳州市。目前公司管理處于正常狀況,現(xiàn)有員工 200 多名，員工大部分學(xué)歷為本科、專科學(xué)歷。

　　5.公司經(jīng)營狀況

　　XX紙業(yè)目前主要經(jīng)銷XX生活用紙，XX牌生活用紙的供應(yīng)商古井集團股份有限公司。經(jīng)銷的XX生活用紙有衛(wèi)生卷紙、面巾紙、擦手紙及紙手帕等幾百種品種，在國內(nèi)屬于中高檔生活用紙，主要經(jīng)銷區(qū)域范圍為賣場

　　安徽亳州XX物流有限公司擬收購亳州XX紙業(yè)有限公司 10%股權(quán)項目資產(chǎn)評估報告 正文及經(jīng)銷商，在成都、武漢、上海、深圳、廣州設(shè)有辦事處，主要負責(zé)生活用紙銷售相關(guān)業(yè)務(wù)。公司總部及各辦事處的辦公場所為租賃使用。 6.XX紙業(yè)成立以來主要財務(wù)指標如下表所示： 金額單位：人民幣萬元 項目 2008 年 2009 年 資產(chǎn)總額 1,172.83 8,249.27 負債總額 173.84 4,176.14 凈資產(chǎn) 998.99 4,073.13 營業(yè)收入 331.26 15,058.98 利潤總額 -10.07 99.90 7.被評估單位與委托方之間的關(guān)系 被評估單位和委托方的大股東均為古井集團股份有限公司。

　　二、評估目的

　　評估目的是為滿足安徽亳州XX物流有限公司擬收購亳州XX紙業(yè)投資 股份有限公司持有XX紙業(yè) 10%股權(quán)的需要，而確定XX紙業(yè) 10%的股權(quán)價值，為委托方實施股權(quán)收購行為提供價值參考依據(jù)。股權(quán)收購的經(jīng)濟行為文件是：安徽省亳州市XX物流限公司《關(guān)于收購XX紙業(yè)有限公司股權(quán)的會議紀要》。

　　三、評估對象和評估范圍

　　評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。

　　(一)評估對象

　　根據(jù)與委托方簽定的“資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)約定書”，評估對象為XX紙業(yè)投資股份有限公司持有純點紙業(yè)10%的股權(quán)。

　　(二)評估范圍及情況介紹

　　1.評估范圍

　　評估范圍包括XX紙業(yè)申報的評估基準日各項資產(chǎn)及負債，該評估范圍對應(yīng)的會計報表經(jīng)上海東華會計師事務(wù)所有限公司審計。評估范圍具體情況見下表：(略)

　　2.評估范圍涉及主要資產(chǎn)的情況

　　XX紙業(yè)的實物資產(chǎn)主要是存貨和固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)是電腦等辦公設(shè)備，存貨為各類XX品牌生活用紙。

　　3.企業(yè)申報的賬面記錄或者未記錄的其他無形資產(chǎn)的情況

　　XX紙業(yè)沒有商標、專利技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)、著作權(quán)等無形資產(chǎn)的情況，評估范圍不涉及無形資產(chǎn)。

　　四、價值類型及其定義

　　評估價值類型包括市場價值和市場價值以外的價值類型。市場價值以外的價值類型一般包括(但不限于)投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等。根據(jù)本次評估目的、市場條件以及評估對象自身條件，選擇市場價值作為本次評估的價值類型。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。

　　五、評估基準日

　　本次資產(chǎn)評估基準日是X年X月X日。 評估基準日是委托方根據(jù)本次評估目的的具體要求確定的。委托方在確定評估基準日時考慮的主要因素包括滿足經(jīng)濟行為的時間要求，選取會計期末以便于 明確界定評估范圍和準確高效清查資產(chǎn)。

　　六、評估依據(jù)

　　(一) 經(jīng)濟行為依據(jù)

　　安徽省亳州XX達物流有限公司《關(guān)于收購亳州XX紙業(yè)有限公司股權(quán)的會議 紀要》。

　　(二)主要法律法規(guī)依據(jù)

　　1.《國有資產(chǎn)評估管理辦法》(國務(wù)院令第91號); 2.《國有資產(chǎn)評估管理辦法施行細則》(國資辦發(fā)〔1992〕36號)。

　　(三)準則依據(jù)

　　1.(評估準則——基本準則》 《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則——基本準則》 2.《注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(會協(xié)〔2003〕18號); 3.《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見(試行)》(中評協(xié)〔2004〕134 號); 4.《資產(chǎn)評估準則——評估報告》等 7 項資產(chǎn)評估準則(中評協(xié)〔2007〕189 號); 5.《企業(yè)國有資產(chǎn)評估報告指南》(中評協(xié)〔2008〕218 號); 6.《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》(中評協(xié)〔1996〕03 號)。

　　(四)權(quán)屬依據(jù)

　　1.亳州市工商行政管理局提供的電腦咨詢單; 2.被評估單位提供的部分電腦購置發(fā)票; 3.被評估單位提供的部分存貨購置合同和發(fā)票。 (五)取價依據(jù)及參考資料 1.上海東華會計師事務(wù)所有限公司出具的《XX紙業(yè)有限公司審計報告》 2.《中關(guān)村在線網(wǎng)》全國辦公設(shè)備報價資料; 3.國務(wù)院院國資委財務(wù)監(jiān)督與考核評價局制定的《企業(yè)績效評價標準值 (2009 年)》; 4.《資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》;5.銀行存款和應(yīng)收往來的詢證回函資料; 6.被評估單位提供的歷年財務(wù)報表及經(jīng)營方面的資料; 7.其他與本次資產(chǎn)評估有關(guān)的文件資料等。

　　七、評估方法

　　(一)評估方法的選擇

　　根據(jù)《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見(試行)》(中評協(xié)〔2004〕134號)，注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場法和成本法三種資產(chǎn)評估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評估基本方法。根據(jù)本次評估的具體情況，評估方法選擇如下：由于與被評估單位相關(guān)行業(yè)、相關(guān)規(guī)模企業(yè)的交易案例不多且信息不公開，相關(guān)參考企業(yè)和交易案例的經(jīng)營和財務(wù)信息等資料難于取得等原因，本次評估不具備采用市場法的適用條件。由于被評估單位的主要資產(chǎn)為辦公設(shè)備和存貨，評估這些資產(chǎn)所涉及的經(jīng)濟技術(shù)參數(shù)的選擇都有較充分的數(shù)據(jù)資料作為基礎(chǔ)和依據(jù)，本次評估具備采用成本法的適用條件。由于被評估單位的主要資產(chǎn)已投入經(jīng)營，有可供參考的經(jīng)營歷史數(shù)據(jù)，且目前經(jīng)營正常，企業(yè)未來的盈利能力可以進行合理的預(yù)測，使得其未來的收益和風(fēng)險能夠量化，本次評估具備采用收益法的適用條件。因此，本次評估采用成本法和收益法進行評估，依據(jù)實際狀況進行充分、全面分析后，以成本法評估結(jié)果作為評估報告使用結(jié)果。

　　(二)成本法

　　企業(yè)價值評估中的成本法也稱資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負債的基礎(chǔ)上確定評估對象價值的評估思路。在運用成本法進行企業(yè)價值評估時，各項資產(chǎn)的價值是根據(jù)其具體情況選用適當(dāng)?shù)木唧w評估方法得出。根據(jù)成本法公式：股東全部權(quán)益評估值=各項資產(chǎn)評估值之和-各項負債評估值之和股東部分權(quán)益價值=股東全部權(quán)益評估值×擬轉(zhuǎn)讓比例(未考慮少數(shù)股權(quán)產(chǎn)生的折價以及非流通性產(chǎn)生的折扣 由于構(gòu)成企業(yè)各單項資產(chǎn)的屬性不同，各單項資產(chǎn)的價值根據(jù)其具體情況選 用適當(dāng)?shù)脑u估方法得出。各單項資產(chǎn)的評估方法敘及如下：

　　1.貨幣資金

　　(1)現(xiàn)金

　　對于現(xiàn)金，采用現(xiàn)場監(jiān)盤并倒推至評估基準日的方法進行核實，以核實后的 賬面值作為評估值。

　　(2)銀行存款

　　對于銀行存款，通過帳表核對，核對銀行對賬單、銀行存款函證、銀行存款余額相互核對的方法核實銀行存款的余額，以核實后的賬面值作為評估值。對于評估基準日未計算利息的定期存款，其評估值等于存款本金加上應(yīng)計利息。

　　2.應(yīng)收賬款、預(yù)付款項、其他應(yīng)收款

　　通過賬表、賬賬核對和抽查原始憑證，具體了解往來款項的發(fā)生時間、內(nèi)容、款項回收時間、欠款人資信狀況等，對金額較大的款項發(fā)函詢證。通過分析判斷每一筆款項可能回收的金額、在未來是否取得相應(yīng)的資產(chǎn)或權(quán)利后，根據(jù)在評估基準日后每筆款項可能回收的金額、形成相應(yīng)的資產(chǎn)或權(quán)利確認評估值。

　　3.存貨

　　存貨主要是原材料和庫存商品。

　　(1)原材料

　　原材料均為近期購買，經(jīng)核實市場價格變化不大，其賬面價值基本反映了市場行情，以核實后的賬面值確認評估值。

　　(2)庫存商品

　　庫存商品按質(zhì)量分為良好、殘次品和積壓品三種，其評估方法分別如下：

　　①殘次品的評估

　　經(jīng)了解，殘次品為包裝損壞的情況，經(jīng)過重新包裝后可以銷售，因此，對于殘次品，其銷售價按不含稅市場價考慮一定的折扣進行計算：評估值=庫存數(shù)量×不含稅的市場價×折扣率×(1-銷售費用率-應(yīng)扣稅率)

　　②積壓品的評估評估值=庫存數(shù)量×不含稅的市場價×折扣率×(1-銷售費用率-應(yīng)扣稅率)

　　③良好品的評估品質(zhì)

　　良好的庫存商品能正常銷售，采用市場法進行評估，評估計算公式如下：評估值=庫存數(shù)量×不含稅的市場價×(1-銷售費用率-應(yīng)扣稅率-部分稅后凈利潤率)=庫存數(shù)量×不含稅的市場價×(1-銷售費用率-應(yīng)扣稅率-稅后凈利潤率/2)

　　4. 設(shè)備類資產(chǎn)經(jīng)分析，由于設(shè)備類資產(chǎn)的預(yù)期收益及資本化率難以單獨計量，而且獲利能力難于量化等原因，本次評估不具備采用收益法的適用條件;由于當(dāng)?shù)囟�手設(shè)備資產(chǎn)交易市場不活躍，難以獲取足夠數(shù)量的具有相似性、可比性的可比資產(chǎn)銷售資料等，本次評估不具備市場法的適用條件。因設(shè)備類資產(chǎn)名稱、規(guī)格型號等歷史資料相對比較完整，現(xiàn)時資產(chǎn)與歷史資產(chǎn)具有相同性和可比性，依照本次評估可收集到的資料，具備成本法的使用條件，本次評估對設(shè)備類資產(chǎn)采用成本法進行評估。成本法是用現(xiàn)時條件下重新購置或建造一個全新狀態(tài)的被評估資產(chǎn)所需的全部成本，減去被評估資產(chǎn)已發(fā)生的實體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值，得到的差額作為被評估資產(chǎn)的評估值的一種資產(chǎn)評估方法。本次評估采用成本法的假設(shè)前提是設(shè)備類資產(chǎn)按原用途繼續(xù)使用。成本法的基本計算公式為：評估值 =重置成本-實體性貶值 -功能性貶值 -經(jīng)濟性貶值由于設(shè)備類資產(chǎn)為近期購進，使用正常，與目前市場上流通的設(shè)備在技術(shù)性能上差別不大，評估采用的是更新重置成本，因此不考慮功能性貶值和經(jīng)濟性貶值。

　　成本法的基本計算公式可改為：評估值 =重置成本×成新率

　　(1)重置成本的確定 本次評估的設(shè)備類資產(chǎn)主要是電子設(shè)備，一般為零星購置的單臺設(shè)備且價值量不高，因此在重置成本的計算中不再考慮前期費用和資金成本。按照市場銷售慣例，電子辦公設(shè)備一般都由銷售商提供送貨上門及安裝調(diào)試，因此以電子設(shè)備的購置價格，作為電子設(shè)備的重置成本。重置成本=設(shè)備購置價格(不含稅).確定電子設(shè)備的購置價格時，主要是通過《中關(guān)村在線網(wǎng)》查詢電子設(shè)備的現(xiàn)行市場價格，根據(jù)分析選定的現(xiàn)行市價(不含稅)直接確定設(shè)備購置價格。

　　(2)成新率的確定

　　設(shè)備主要采用使用年限法確定成新率，使用年限法是通過現(xiàn)場勘察預(yù)計的尚可使用年限與其經(jīng)濟使用年限的比率確定成新率。 尚可使用年限 使用年限法成新率 = × 100% 已使用年限 尚可使用年限 3)評估值的計算 評估值 = 重置成本× 成新率

　　5.遞延所得稅資產(chǎn) 通過查閱會計憑證和賬簿等資料，了解遞延所得稅資產(chǎn)形成的時間和原因。經(jīng)清查，遞延所得稅資產(chǎn)為對應(yīng)于負債產(chǎn)生的可抵扣性差異，因此，以核實的賬面值確定評估值。

　　6.負債

　　在核實的基礎(chǔ)上，以被評估單位在評估基準日實際需要承擔(dān)的負債金額作為負債的評估值。

　　(三)收益法

　　企業(yè)價值評估中的收益法，是指通過估算被評估企業(yè)未來的預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值(評估基準日的現(xiàn)在價值量)，借以確定被評估企業(yè)價值的一種方法。用收益法進行企業(yè)整體資產(chǎn)評估時，主要涉及到三個基本要素，即被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益、折現(xiàn)率或資本化率以及被評估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時間。收益法的基本理論公式可表述為：資產(chǎn)的重估價值=該資產(chǎn)預(yù)期各年收益折成現(xiàn)值之和由于評估對象為股東部分權(quán)益價值，因此本次收益法評估模型采用權(quán)益自由現(xiàn)金流量。 計算公式為： 股東部分權(quán)益價值=股東全部權(quán)益價值×擬收購股權(quán)比例(不考慮少數(shù)股權(quán)產(chǎn)生的折價以及非流通性產(chǎn)生的折扣) 股東全部權(quán)益價值=經(jīng)營性凈資產(chǎn)價值 非經(jīng)營性資產(chǎn)價值+溢余資產(chǎn)價值+長期股權(quán)投資評估值 經(jīng)營性凈資產(chǎn)價值采用如下公式： N Rn p = ∑ [ Ri × (1 r ) i ] (1 r ) n i =1 r 式中：P 為經(jīng)營性凈資產(chǎn)評估價值 Ri 為未來第 i 個收益期的經(jīng)營性凈資產(chǎn)現(xiàn)金流量 Rn 為第 n 年的經(jīng)營性凈資產(chǎn)現(xiàn)金流 r 為折現(xiàn)率i 為收益預(yù)測年期 n 為收益預(yù)測期限 經(jīng)營性凈資產(chǎn)現(xiàn)金流量=稅后凈利潤+折舊與攤銷-營運資本增加-資本性支出 有息債務(wù)凈增加 折現(xiàn)率是將未來有期限的預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率，是一種特定條件下的收益率，說明資產(chǎn)取得該項收益的收益率水平。本次評估選取的收益額口徑為權(quán)益自由現(xiàn)金流量，相對應(yīng)的折現(xiàn)率口徑應(yīng)為權(quán)益資本成本回收率，在實際確定折現(xiàn)率時，評估人員采用累加法確定折現(xiàn)率，用公式表示為： 折現(xiàn)率=行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率 企業(yè)特有風(fēng)險報酬率

　　八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況

　　本次資產(chǎn)評估工作于 2010 年 4 月 2 日開始進行評估清查的前期工作，2010 年 4 月 8 日完成評估現(xiàn)場清查工作，2010 年 4 月 15 日出具正式評估報告。評估 程序?qū)嵤┻^程和情況如下：

　　(一)接受委托

　　經(jīng)與委托方洽談溝通，了解委估資產(chǎn)基本情況，明確評估目的、評估對象與 評估范圍、評估基準日等評估業(yè)務(wù)基本事項，經(jīng)綜合分析專業(yè)勝任能力、獨立性 和評價業(yè)務(wù)風(fēng)險，確定接受委托，簽訂業(yè)務(wù)約定書。針對具體情況，確定評估價值類型，了解可能會影響評估業(yè)務(wù)和評估結(jié)論的評估假設(shè)和限制條件，擬定評估工作計劃，組織評估作團隊。

　　(二)資產(chǎn)核實

　　指導(dǎo)被評估單位清查資產(chǎn)、準備評估資料，以此為基礎(chǔ)，對評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)進行核實，對其法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對收集獲取的評估資料進行審閱、核查、驗證。

　　(三)評定估算

　　根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，選擇適當(dāng)?shù)脑u估方法。結(jié)合所掌握的評估資料，開展市場調(diào)研，收集相關(guān)市場信息，確定取價依據(jù)，進行評定估算。

　　(四)出具報告

　　對評估結(jié)果進行匯總、復(fù)核、分析、判斷、完善，形成評估結(jié)論。撰寫評估報告，經(jīng)內(nèi)部審核，在與委托方就評估報告有關(guān)內(nèi)容進行必要溝通后，出具正式評估報告。

　　九、評估假設(shè)

　　本評估報告及評估結(jié)論的成立，依賴于以下評估假設(shè)：

　　(一)基本假設(shè)

　　1.交易假設(shè)。交易假設(shè)是假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價。

　　2.公開市場假設(shè)。公開市場假設(shè)是假定待評估資產(chǎn)在公開市場中進行交易，從而實現(xiàn)其市場價值。資產(chǎn)的市場價值受市場機制的制約并由市場行情決定，而不是由個別交易決定。這里的公開市場是指充分發(fā)達與完善的市場條件，是一個有自愿的買者和賣者的競爭性市場，在這個市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲得足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的，而非強制或不受限制的條件下進行的。 3.在用續(xù)用假設(shè)。在用續(xù)用假設(shè)是假定處于使用中的待評估資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)變動發(fā)生后或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后，將按其現(xiàn)時的使用用途及方式繼續(xù)使用下去。

　　(二)具體假設(shè)

　　1.假設(shè)國家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國家宏觀經(jīng)濟形勢無重大變化， 本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化。

　　2.假設(shè)被評估單位持續(xù)經(jīng)營，即能保持評估基準日的資產(chǎn)范圍、資產(chǎn)功能、資產(chǎn)使用效率、資產(chǎn)經(jīng)營方式、主營業(yè)務(wù)不變等資產(chǎn)狀態(tài)和管理狀態(tài)持續(xù)經(jīng)營下去，銷售能力能達到現(xiàn)有規(guī)模和計劃指標，不受產(chǎn)權(quán)主體變動的影響。

　　3.假設(shè)被評估單位的經(jīng)營者是負責(zé)的，且管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)。

　　4.假設(shè)被評估單位完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī)。

　　5.假設(shè)被評估單位未來將采取的會計政策和編寫此份報告時所采用的會計政策在重要方面基本一致。

　　6.假設(shè)被評估單位在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與目前方向保持一致。

　　7.假設(shè)有關(guān)利率、匯率、賦稅基準及稅率、政策性征收費用、融資條件等不發(fā)生重大變化。

　　8.假設(shè)無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對企業(yè)造成重大不利影響。

　　(三)評估對象和范圍方面的假設(shè)

　　1.假設(shè)評估對象的產(chǎn)權(quán)合法，股權(quán)收購不存在法律障礙，委估資產(chǎn)的權(quán)屬為被評估單位所有，資產(chǎn)為完全產(chǎn)權(quán)。沒有考慮相關(guān)負債、資產(chǎn)現(xiàn)在或?qū)�來可能承�?dān)的抵押、擔(dān)保事宜以及特殊交易方式可能追加附出的價格對評估價值的影響。

　　2.對于本評估報告中被評估資產(chǎn)的法律描述或法律事項(包括權(quán)屬、或負擔(dān)性限制)，本公司按評估準則要求進行一般性的調(diào)查。除在工作報告中已有揭示外，假定評估范圍的資產(chǎn)權(quán)屬良好、可以在市場上進行交易;同時不涉及任何留置權(quán)、地域權(quán)，沒有受侵犯或無其他負擔(dān)性限制。

　　(四)有關(guān)資料真實性的假設(shè)

　　由委托方和被評估單位提供的與評估相關(guān)的所有資料，是編制本報告的基礎(chǔ)，評估假設(shè)這些資料是真實和合法的。

　　十.評估結(jié)論.

　　(1)本法評估結(jié)果

　　經(jīng)采用成本法評估，于評估基準日 2009 年 12 月 31 日，XX總資產(chǎn)賬面價值為 8249.27 萬元，負債賬面價值為 4176.14 萬元，股東全部權(quán)益賬面價值為 4073.13 萬元經(jīng)評估后，總資產(chǎn)評估價值為 8320.76 萬元，負債評估價值為4176.14 萬元，股東全部權(quán)益評估價值為 4144.62 萬元。總資產(chǎn)評估值比賬面值增值 71.49 萬元，增值率為 0.87 %;股東全部權(quán)益評估值比賬面值增值 71.49 萬元，增值率為 1.76 %。評估結(jié)論詳細情況見下表及評估明細表。

　　(2)截止評估基準日，XX紙業(yè)時間才 1 年半，正常經(jīng)營時間為 1 年，采用 收益法評估依賴的歷史數(shù)據(jù)很有限。XX和委托方的控股股東均為古井(集團)股份有限公司，存在關(guān)聯(lián)交易，其利潤和產(chǎn)品定價等方面會受到控股方的影響，因此，收益預(yù)測存在較大的不確定性。根據(jù)以上分析，根據(jù)本次股權(quán)收購的特點，選用成本法的評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論比較合理。因此，本次評估對象—XX投資股份有限公司持有XX有限公司 10%股權(quán)的評估價值，按比例折算為 414.46 萬元。

　　本評估報告書提出日期為：X年 X月X

　　中國資產(chǎn)評估師 XX

　　X年X月X日

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