關(guān)于上市公司對賭協(xié)議的會計與稅務處理范文
一、案例引入
甲公司是境內(nèi)一家股份有限公司，設(shè)有全資子公司乙公司，乙公司的注冊資本為4,000萬元，期末的凈資產(chǎn)公允價值為5,000萬元。
丙公司是境內(nèi)一家上市公司。
甲公司與丙公司達成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，甲公司將乙公司100%的股權(quán)讓與丙公司，丙公司以向甲公司定向增發(fā)股票的方式支付股權(quán)受讓的對價。甲、丙公司本次交易的合同安排如下：
1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓及股份認購協(xié)議
經(jīng)甲、丙公司協(xié)商，甲公司將乙公司的100%的股權(quán)作價為5,000萬元讓與丙公司;丙公司向甲公司定向增發(fā)股票500萬股，每股價格10元，作為取得乙公司100%股權(quán)的對價。
2、盈利預測補償協(xié)議
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的盈利承諾方為甲公司，承諾的利潤補償期為2015年度、2016年度及2017年度。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及股份認購交易完成后，丙公司將在利潤補償期限每一年度結(jié)束時，聘請會計師事務所對乙公司利潤補償期內(nèi)實際實現(xiàn)的凈利潤進行專項審計并出具專項審核意見，甲、丙公司以此確認置入資產(chǎn)(即乙公司)在利潤補償期間實際凈利潤數(shù)與預測凈利潤數(shù)之間的差額。
甲公司承諾：乙公司2015年度、2016年度及2017年度實現(xiàn)的凈利潤數(shù)額分別不低于1,000萬元、1,300萬元及1,600萬元;在利潤補償期間內(nèi)對實際凈利潤數(shù)未達到承諾凈利潤數(shù)的差額，甲公司以現(xiàn)金方式向丙公司支付補償。
甲、丙公司依照上述兩份協(xié)議的約定分別支付了乙公司的100%的股權(quán)以及500萬股丙公司的股份。至2015年度，經(jīng)會計師事務所審計，乙公司2014年度實際實現(xiàn)的凈利潤金額為900萬元，沒有達到盈利預測期1,000萬元的承諾金額，因此，甲公司向丙公司支付了利潤差額100萬元。
二、“對賭協(xié)議”的稅法意義
1、“實物期權(quán)”的缺陷
所謂對賭協(xié)議，通常指的是交易雙方之間簽署的盈利預測與補償協(xié)議。交易雙方以被交易標的資產(chǎn)未來可能產(chǎn)生的利潤為博弈對象。因此，在諸如美國等國家，對對賭協(xié)議所涉及的交易標的資產(chǎn)的定性一般為一項期權(quán)，即資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方向資產(chǎn)受讓方在賣出資產(chǎn)的同時又賣出了一份看跌期權(quán)。以上述交易為例，丙公司購買乙公司股權(quán)的同時又購入一份看跌期權(quán)，當乙公司股權(quán)所產(chǎn)生的利潤高于約定利潤時，丙公司的經(jīng)濟目的得到實現(xiàn)，無需行權(quán);當乙公司股權(quán)所產(chǎn)生的利潤低于約定利潤時，丙公司的經(jīng)濟目的無法實現(xiàn)，需要行權(quán)，要求甲公司補償剩余利潤，類似于一個以固定價格賣出資產(chǎn)的.行為。
但是，由于期權(quán)的價值評估方法過于復雜，因此我國稅法的具體規(guī)定及會計準則均沒有引入期權(quán)的方法來確定被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的價值。《企業(yè)會計準則第22號——金融工具的確認和計量》雖對金融衍生產(chǎn)品的會計處理作出了規(guī)定，但是金融工具的定價方法十分困難，從而導致這一方法幾乎不可能實現(xiàn)。而由于存在補償剩余利潤的可能，導致資產(chǎn)出讓方實際獲得的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入不完全確定，而我國稅法的具體規(guī)定及會計準則對對賭協(xié)議的稅務處理也沒有明確的規(guī)定，因此，針對對賭協(xié)議的稅務處理面臨著不確定性的稅負成本和稅法風險。當然，這主要是由于稅法的空白所致。
2、一種新思路：“出資不實”
根據(jù)《中華人民共和國公司法》第三十一條規(guī)定，“有限責任公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財產(chǎn)的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應當由交付該出資的股東補足其差額。”《公司法》第九十四條規(guī)定，“股份有限公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財產(chǎn)的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應當由交付該出資的發(fā)起人補足其差額。”因此，以股換股的交易可以理解為交易一方以非貨幣性資產(chǎn)向交易對方進行投資，交易一方向交易對方支付的利潤補償是為了承擔出資不實的補足出資責任。這就是理解對賭協(xié)議的一種新思路——“出資不實”與“補足出資”。
以上述交易為例，甲公司以乙公司100%的股權(quán)置換丙公司的定向增發(fā)股份的行為實際上可以理解為甲公司以非貨幣性資產(chǎn)——乙公司100%的股權(quán)向丙公司進行投資的行為。根據(jù)盈利預測補償協(xié)議的約定，雙方認可乙公司100%股權(quán)價值為5,000萬元的基礎(chǔ)是乙公司在2015年度、2016年度以及2017年度分別可以實現(xiàn)不少于1,000萬元、1,300萬元及1,600萬元的利潤。由于2015年度乙公司實現(xiàn)的凈利潤為900萬元，因此，甲公司向丙公司出資的非貨幣性資產(chǎn)乙公司100%的股權(quán)并沒有達到5,000萬元的價值，屬于出資不實，需要甲公司向丙公司補充出資100萬元。當甲公司向丙公司支付100萬元后，其出資達到5,000萬元，但是該項非貨幣性資產(chǎn)的成本不再是4,000萬元，而變?yōu)榱?,100萬元。因此，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方根據(jù)盈利預測補償協(xié)議支付的利潤補償行為可以理解為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方因出資不實而向資產(chǎn)受讓方補充出資的行為。
三、“補足出資”的稅務處理方法
以“出資不實”與“補足出資”的思路理解對賭協(xié)議中的盈利預測補償行為，可以很好的解決被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的價值確定問題以及在支付補償時相應所得稅款的調(diào)整問題。由于股權(quán)置換的交易在符合一定條件下可以適用特殊性稅務處理，因此也要注意對賭協(xié)議的稅務處理與特殊性稅務處理的銜接。以上述交易為例，“補足出資”的稅務處理如下。
1、針對一般性稅務處理的情形
(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，甲公司讓與乙公司100%股權(quán)產(chǎn)生了1,000萬元的投資收益，當年度的企業(yè)所得稅應納稅所得額增加1,000萬元，企業(yè)所得稅額增加250萬元。
會計處理如下所示：
甲公司：
借：交易性金融資產(chǎn)——丙公司 5,000萬
貸：長期股權(quán)投資——乙公司 4,000萬
投資收益 1,000萬
乙公司：
借：長期股權(quán)投資——乙公司 5,000萬
貸：股本 500萬
資本公積——股本溢價 4,500萬
(2)盈利補償
2015年度乙公司實際取得的凈利潤為900萬元，甲公司依照盈利預測補償協(xié)議向丙公司支付了盈利補償100萬元，即補充出資100萬元，從而使得股權(quán)價值上升為5,000萬元。同時，這使得甲公司在轉(zhuǎn)讓乙公司股權(quán)時的股權(quán)成本增加了100萬元。由于在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，甲公司已經(jīng)確認了1,000萬元的投資收益所得，因此，需要調(diào)減以前年度損益100萬元，從而調(diào)減甲公司2015年度的企業(yè)所得稅應納稅所得額100萬元，相應減少甲公司2015年度的企業(yè)所得稅額25萬元。
會計處理如下所示：
甲公司：
借：以前年度損益調(diào)整 100萬
貸：銀行存款 100萬
乙公司：
借：銀行存款 100萬
貸：資本公積——股本溢價 100萬
2、針對特殊性稅務處理的情形
甲公司與丙公司的交易可以理解為股權(quán)收購，且當該項交易符合特殊性稅務處理的其他要件時，雙方可以選擇適用特殊性稅務處理。
(1)股權(quán)收購
在股權(quán)收購環(huán)節(jié)，由于甲公司與丙公司采用特殊性稅務處理，甲公司不確認投資收益，遞延讓與乙公司100%股權(quán)的所得。
會計處理如下所示：
甲公司：
借：交易性金融資產(chǎn)——丙公司 4,000萬
貸：長期股權(quán)投資——乙公司 4,000萬
乙公司：
借：長期股權(quán)投資——乙公司 4,000萬
貸：股本 500萬
資本公積——股本溢價 3,500萬
(2)盈利補償
甲公司向丙公司支付100萬元的盈利補償，使得股權(quán)轉(zhuǎn)讓的成本增加100萬元，但由于雙方適用特殊性稅務處理，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方甲公司并沒有立即確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，因此，該100萬元無需調(diào)整以前年度損益，只需要調(diào)整被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的計稅基礎(chǔ)即可。
會計處理如下所示：
甲公司：
借：交易性金融資產(chǎn)——丙公司 100萬
貸：銀行存款 100萬
乙公司：
借：銀行存款 100萬
貸：資本公積——股本溢價 100萬
通過以上會計處理及稅務處理的分析可以看出，“出資不實”的思路比較穩(wěn)妥地解決了被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的定價問題，以及后續(xù)盈利補償?shù)乃枚愓{(diào)整問題，具備完滿的合理性和合法性特征，而且就目前諸多具有類似資產(chǎn)重組行為且已經(jīng)收到盈利補償?shù)纳鲜泄九兜臅嬓畔砜矗蠖嘁彩遣捎玫倪@種會計處理及稅務處理方法，并且得到了證監(jiān)會及各地稅務機關(guān)的認可。因此，其可以作為未來企業(yè)之間處理此類“對賭協(xié)議”交易的通行做法。
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