創(chuàng)業(yè)投資風險管理的研究論文
在經濟全球化發(fā)展趨勢不斷加劇的新形勢下，創(chuàng)業(yè)投資受到了很多人士的關注，給我國市場經濟發(fā)展帶來很多動力，對于推動我國市場經濟可持續(xù)發(fā)展有著重要影響。因此，對創(chuàng)業(yè)投資的風險管理有比較全面的了解，有利于促進我國市場經濟體制更加完善，對于降低創(chuàng)業(yè)投資的風險性有著極大作用。
一、創(chuàng)業(yè)投資的風險產生的原因
對創(chuàng)業(yè)投資的整體情況進行分析發(fā)現(xiàn)，其風險產生的原因主要包括如下兩個方面：（一）創(chuàng)業(yè)投資選項方面在進行創(chuàng)業(yè)投資選項的過程中，其風險主要來自客觀因素和主觀因素兩個部分，其中，客觀因素帶來的風險主要是信息方面。在各種信息技術不斷推廣的情況下，其帶來的不確定性可能會增加創(chuàng)業(yè)投資的風險，致使創(chuàng)業(yè)投資主體無法獲取可靠、準確的信息，從而無法制定可行性的應對策略。所以，創(chuàng)業(yè)投資需要加強信息質量的管理，才能避免創(chuàng)業(yè)投資風險過大帶來嚴重影響。與此同時，主觀伊蘇值得是創(chuàng)業(yè)投資開始前，項目的選擇需要由金融、技術、法律、財務等多個方面的專業(yè)人士進行綜合評估，才能確保投資目標可行。但是，參評人員綜合能力不夠高、對市場走勢判斷不夠準確、相關技術落實不到位等問題，大大降低創(chuàng)業(yè)投資選項的科學性，最終增強創(chuàng)業(yè)投資的風險性。（二）創(chuàng)業(yè)投資過程方面對創(chuàng)業(yè)投資過程進行全面分析發(fā)現(xiàn)，其產生風險的原因主要來自如下幾個方面：一是，種子期。在創(chuàng)業(yè)企業(yè)的整個發(fā)展中，種子期的風險最大、困難也很多，主要是來自財務和技術兩個部分，特別是技術選用帶來的風險，必須注重新技術的科學運用，才能更好的服務于創(chuàng)業(yè)投資。二是，導入期。在這個時期，創(chuàng)業(yè)投資最需要考慮的是產品的二次開發(fā)、市場定位、企業(yè)的初步經營模式等，特別是產品開發(fā)是否符合市場需求，給創(chuàng)業(yè)投資帶來很大風險。三是，成長期。在這個時期技術的變化速度非常快，產品的設計已經全部完成，不但可以進行規(guī)模化的生產，還能更好的提高產品質量。因此，這個時期的風險主要是市場帶來的，必須加強市場風險管理，才能提高企業(yè)的市場占有率。四是，成熟期。這個時期是創(chuàng)業(yè)投資變得比較[文秘站－您的專屬秘書！]成熟的階段，企業(yè)已經形成一定規(guī)模，并且，創(chuàng)業(yè)投資也帶來了一定利潤，因此，創(chuàng)業(yè)投資面臨的風險已經較小，需要保持風險管理的持續(xù)性，才能避免創(chuàng)業(yè)投資可持續(xù)發(fā)展受到影響。
二、創(chuàng)業(yè)投資的風險管理策略
在創(chuàng)業(yè)投資過程中，企業(yè)所面臨的風險與所能獲得的收益通常是成正比關系的，如果風險較大，則企業(yè)有可能獲得更高的利潤。因此，在創(chuàng)業(yè)投資面臨巨大風險的情況下，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須最有效的控制和規(guī)避來自市場、技術、產品等多方面的.風險，才能真正實現(xiàn)風險規(guī)避，最終提高企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資的成功率。在實踐過程中，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須對風險進行科學管理，并提高風險防范能力，才能在選擇最合適的項目的基礎上，確保企業(yè)能夠獲得最大收益。目前，創(chuàng)業(yè)投資的風險管理策略主要包括如下幾個方面：（一）創(chuàng)業(yè)投資前期的風險管理策略由于創(chuàng)業(yè)投資前期的風險主要是各種信息不確切、不準確等引起的，會給創(chuàng)業(yè)投資的后期發(fā)展帶來很大影響。因此，在這個時期，創(chuàng)業(yè)投資的風險管理主要是確保企業(yè)可以獲得更多、更完整、更可靠的信息，才能真正提高創(chuàng)業(yè)投資的風險防范能力。在實踐過程中，創(chuàng)業(yè)投資項目的合理確定，可以通過對商業(yè)計劃書進行科學分析，并依靠中介機構的幫助、專業(yè)隊伍的評估等，才能確保企業(yè)能夠獲得與投資項目相關的、準確的真實信息。與此同時，在對創(chuàng)業(yè)投資項目的可行性進行考察的時候，需要對被投資企業(yè)的企業(yè)家進行評估，尤其是管理團隊的綜合素質、業(yè)務技能等，才能真正保障創(chuàng)業(yè)投資的合理性、可靠性，最終降低創(chuàng)業(yè)投資的資金風險、失敗率等。根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資前期的整體情況來看，風險管理應采取的具體投資方式主要有如下幾個方面：一是，分散投資方式。在我國市場經濟快速發(fā)展的過程中，創(chuàng)業(yè)投資的風險性比較高，因此，企業(yè)在某個項目中的投資不能超過整個創(chuàng)業(yè)資本的10%和20%之間，對于提高創(chuàng)業(yè)投資的成功率有著重要作用。二是，跟投投資方式。這種方式主要是項目的全部參與人或是部分參與以個人的名義進行投資，可以有效避免企業(yè)內部部分員工不認真落實相關工作所帶來的損失，對于保障創(chuàng)業(yè)投資的利潤有著極大作用。三是，分段投資方式。在企業(yè)的不同發(fā)展階段進行投資，將資金分階段的投入到項目中，不僅可以避免企業(yè)資金損失較大情況出現(xiàn)，還能給是否繼續(xù)進行投資提供一定可靠參考。四是，辛迪加投資方式。在進行創(chuàng)業(yè)投資時，幾個企業(yè)對同一個項目一起進行投資，通常被稱作是辛迪加投資方式，在很多情況下被看作是有效防范風險的重要投資方式，可以有效避免資金不足情況引起的投資失敗問題出現(xiàn)，最終提高項目的市場競爭力有著極大作用。（二）創(chuàng)業(yè)投資過程的風險管理策略隨著創(chuàng)業(yè)投資的不斷進行，各種因素帶來的風險給創(chuàng)業(yè)投資帶來很多困難，特別是創(chuàng)業(yè)投資過程中會出現(xiàn)很多意想不到問題，因此，加強創(chuàng)業(yè)投資過程的風險管理，采取最合適的風險規(guī)避策略，對于提高企業(yè)的投資利潤有著重要影響。在實踐過程中，需要采取的策略主要包括如下兩個方面：
1、金融工具的合理選用和科學運用目前，創(chuàng)業(yè)投資過程中必須常用的金融工具主要是可轉換優(yōu)先股、可轉換債券等，與創(chuàng)業(yè)投資的經濟效益有著極大聯(lián)系。其中，可轉換優(yōu)先股的金融工具指的是將企業(yè)投資的股份設定為可轉換優(yōu)先股，以獲取固定的股息，如果企業(yè)經濟效益發(fā)生改變，其也不會發(fā)生變化。同時，還能擁有比其它股東優(yōu)先獲得領取股息的權利，如果出現(xiàn)企業(yè)破產的情況則能優(yōu)先提出相關要求。根據(jù)我國創(chuàng)業(yè)投資的相關規(guī)定來看，企業(yè)在一定情況下可以將優(yōu)先股轉換為普通股，從而分享企業(yè)在快速發(fā)展階段所獲得收益，是將創(chuàng)業(yè)投資風險轉移到創(chuàng)業(yè)家身上的有效途徑，已在有效約束和激勵創(chuàng)業(yè)相關人員的基礎上，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資風險的合理規(guī)避。與其相比，可轉換債券的金融工具是通過創(chuàng)業(yè)投資機構的方式，向銀行申請貸款，并按照一定的要求和規(guī)定將貸款金額轉換為企業(yè)的股權，因此，需要事先將轉股的實踐、價格計算方法、價格等約定好。在實踐過程中，如果企業(yè)進行創(chuàng)業(yè)投資選擇的金融工具是可轉優(yōu)先股，一般是不具備投票表決權的，則會給企業(yè)帶來較大的創(chuàng)業(yè)投資風險。因此，針對這種情況，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)需要將表決權的相關條款附加在投資契約中，不但要擁有和普通股一樣的表決權，還必須具備優(yōu)先股加超額投票權、重大問題的否定權等，才能確保創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)擁有足夠的控制權，對于促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展有著重要影響。
2、創(chuàng)業(yè)投資后續(xù)管控的有效加強在企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資的過程中，需要對后續(xù)管理進行有效加強，注重各種信息的質量、技術與市場等帶來的風險，才能促進企業(yè)內部結構更加完善，最終達到增強企業(yè)風險防范能力的目的。在實踐過程中，針對創(chuàng)業(yè)投資的項目派遣駐董事，并向總部及時匯報項目的經營情況、財務情況等，才能確保相關監(jiān)督機制的合理構建，從而實現(xiàn)企業(yè)對項目財務報表、采購數(shù)據(jù)、經營狀況等的全面掌控。在創(chuàng)業(yè)投資項目不斷發(fā)展的情況下，如果出現(xiàn)偏差情況或不遵守相關契約的問題，則可以更換總經理或派遣更專業(yè)的管理人員，以提高重大決策的可靠性和可行性，從而在企業(yè)內部管理制度不斷完善的基礎上，降低創(chuàng)業(yè)投資面對的各種風險性。另外，企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資也需要注重各種資源的優(yōu)化配置和最有效利用，通過增值服務的方式提升經濟效益，也是加強創(chuàng)業(yè)投資風險管理的重要途徑。
三、結束語
綜上所述，在創(chuàng)業(yè)投資的整個過程中，隨時可能出現(xiàn)各種意想不到的風險，因此，根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資的具體情況，注重前期和后續(xù)的管理，并提高資金的利用效率，才能在對各種風險因素進行綜合分析和考慮的情況下，促進企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資利潤不斷提高，最終推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。