商業(yè)銀行縣域理財(cái)業(yè)務(wù)特征及風(fēng)險(xiǎn)分析論文
近年來，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，同時(shí)也風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。本文通過對海南瓊海、萬寧和陵水三個(gè)縣市的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的調(diào)查顯示：個(gè)人及機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，非保本浮動收益產(chǎn)品成為主流，權(quán)益類投資比重上升明顯，理財(cái)產(chǎn)品成攬存重要手段，資金投向規(guī)避監(jiān)管，投資信息披露缺失。對此，經(jīng)綜合分析當(dāng)前三縣市商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的主要問題，并提出促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的建議。
一、三縣市商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的總體特征
（一）業(yè)務(wù)總體發(fā)展：業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快，個(gè)人及機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位
（二）產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)：固定期理財(cái)產(chǎn)品為主導(dǎo)，開放式和期次滾動型產(chǎn)品日漸突出
（三）產(chǎn)品資金投向：流動性理財(cái)產(chǎn)品占比較高，權(quán)益類投資比重上升明顯
（四）產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)：非保本浮動收益產(chǎn)品為主流，保本和保證類收益產(chǎn)品增長較快
二、當(dāng)前三縣市商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的主要問題
（一）人為操縱理財(cái)資金流向季末“沖存”，虛增業(yè)績并規(guī)避存貸比等監(jiān)管指標(biāo)
在同業(yè)市場競爭加劇的背景下，規(guī)模化考核指標(biāo)，特別是存款考核指標(biāo)仍在銀行整體考核體系中占據(jù)突出的地位，加劇理財(cái)業(yè)務(wù)的異化，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品成為銀行季末“沖存”的工具，主要方式包括：一是人為控制理財(cái)資金池資金流向存款；二是巧設(shè)理財(cái)產(chǎn)品募集期鎖定存款。
（二）高凈值客戶認(rèn)定執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不嚴(yán)格
《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》對理財(cái)業(yè)務(wù)中的高資產(chǎn)凈值客戶做出了明確的規(guī)定。實(shí)際操作中，有些銀行在銷售高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不對客戶是否符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行核實(shí)，只讓客戶簽名證明已達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，將普通客戶資金投向股票市場、集合資金信托計(jì)劃以獲取更高收益的目的，導(dǎo)致投資者購買的理財(cái)產(chǎn)品與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配，違反有關(guān)產(chǎn)品銷售適合性原則的規(guī)定。 （三）季末“沖存”與資金池期限錯(cuò)配對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)
部分銀行在季末加大高收益短期理財(cái)產(chǎn)品銷售，利用產(chǎn)品募集開始日至起息日、產(chǎn)品到期日至清算日兩個(gè)“資金沉淀期”，將客戶資金計(jì)入存款科目，滿足時(shí)點(diǎn)考核要求。當(dāng)存在理財(cái)計(jì)劃與投資標(biāo)的期限錯(cuò)配時(shí)，理財(cái)計(jì)劃到期兌付時(shí)就可能出現(xiàn)資金流動性缺口。銀行管理理財(cái)資金流動性缺口的各種方法帶來不同的風(fēng)險(xiǎn)：一是兌付風(fēng)險(xiǎn)。通過續(xù)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，以不同理財(cái)計(jì)劃的承接確保客戶資金到期兌付。后續(xù)理財(cái)計(jì)劃發(fā)行失敗，則帶來理財(cái)產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)。二是利率風(fēng)險(xiǎn)。以未到期的可交易資產(chǎn)提前變現(xiàn)滿足流動性缺口，銀行將面臨利率波動帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。三是兌付風(fēng)險(xiǎn)。通過自營業(yè)務(wù)項(xiàng)下的正回購交易等方式在同業(yè)市場融資先行兌付客戶資金，若理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的到期發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，將影響到銀行自有資金的安全。四是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。在季末出現(xiàn)大額贖回時(shí)，啟動“巨額贖回條款”，拒絕客戶的資金贖回要求，使銀行陷入聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)。
（四）隱性的“剛性”兌付可能危及銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力
一是客戶誤將理財(cái)產(chǎn)品“視同”銀行存款。市場上投向包含信貸類資產(chǎn)組合的理財(cái)產(chǎn)品，大多在名義上為非保本浮動收益產(chǎn)品，但在實(shí)際操作中，銀行一直延續(xù)著按預(yù)期收益率水平剛性兌付的行業(yè)規(guī)則，一些客戶也將銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品視同定期存款來看待。在這種情況下，銀行機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)承擔(dān)了相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)的全部投資風(fēng)險(xiǎn)，違背了代客理財(cái)不危及銀行自身資本金安全性的中間業(yè)務(wù)性質(zhì)，也使得銀行自營業(yè)務(wù)和代客理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離失去了實(shí)際意義。二是銀行“有意”掩蓋風(fēng)險(xiǎn)。在會計(jì)處理上，非保本浮動收益產(chǎn)品作為表外業(yè)務(wù)不計(jì)或少計(jì)資本金及風(fēng)險(xiǎn)撥備。這種實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與資本計(jì)提的錯(cuò)配掩蓋了銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，可能危及銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
（五）投資管理信息披露不到位
一是產(chǎn)品說明書“霧里看花”。理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售的產(chǎn)品說明書未詳細(xì)披露理財(cái)產(chǎn)品的資金投向及資金配置比例。特別是對于涉及信托計(jì)劃及其他資產(chǎn)管理計(jì)劃的，未披露各類計(jì)劃背后對接的.實(shí)際資產(chǎn)。二是投資標(biāo)的“模糊不清”。理財(cái)投資資產(chǎn)配置到位后，未公布募集資金的實(shí)際資產(chǎn)組合配置情況。三是投資收益“暗箱操作”。理財(cái)計(jì)劃到期后，僅披露客戶端到期收益的實(shí)現(xiàn)及兌付情況，投資標(biāo)的收益及銀行端實(shí)現(xiàn)的超額收益均處于黑箱狀態(tài)。
三、促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的建議
近年來，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。較好滿足了社會大眾財(cái)產(chǎn)性收入增加的需求。但同時(shí)，處于初期高速發(fā)展階段的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)市場也存在諸多問題，亟須正本清源、加以引導(dǎo)，回歸代客理財(cái)、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)隔離、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等四項(xiàng)本質(zhì)。
（一）促進(jìn)投資者和商業(yè)銀行在信息掌握、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任、利益分配上的有效對稱
一是加強(qiáng)信息披露，解決信息不對稱問題。細(xì)化理財(cái)信息披露內(nèi)容、頻率和方式，建立定期理財(cái)報(bào)告制度，由社會中介審查銀行理財(cái)報(bào)告并公開審計(jì)報(bào)告。二是明確雙方責(zé)任，解決責(zé)任不對稱問題。銀行要強(qiáng)化“賣者有責(zé)”意識，履行好代理人責(zé)任。投資者要培養(yǎng)“買者自負(fù)”的良好文化，依法維護(hù)合法權(quán)益。三是完善收益分配，解決利益不對稱問題。
（二）規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理
一是切實(shí)規(guī)范資產(chǎn)通道，防止監(jiān)管套利。商業(yè)銀行要把控好通道業(yè)務(wù)總量與結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，確保任何時(shí)點(diǎn)“非標(biāo)”理財(cái)資產(chǎn)都不超過理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與總資產(chǎn)的4%。對達(dá)不到規(guī)范管理要求的，要比照自營貸款，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本計(jì)提。二是防止異化為負(fù)債工具，產(chǎn)生流動性波動。對部分銀行在月末、季末加大高收益短期理財(cái)產(chǎn)品銷售計(jì)入存款科目的客戶資金剔除或單獨(dú)列示，防止對存貸比等流動性指標(biāo)的套利。對資產(chǎn)池業(yè)務(wù)“非標(biāo)”理財(cái)與所投資產(chǎn)單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算，防止流動性風(fēng)險(xiǎn)后移和有意掩藏。三是以客戶為中心，規(guī)范銷售行為，促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型發(fā)展。
（三）建立有效防火墻機(jī)制，切斷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑
一是與自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離。防止違規(guī)將表內(nèi)優(yōu)良資產(chǎn)置換掉資產(chǎn)池中劣質(zhì)資產(chǎn)，以保證理財(cái)產(chǎn)品的收益率；防止違規(guī)轉(zhuǎn)移內(nèi)部收益，通過其他渠道盈利填補(bǔ)或墊付理財(cái)收益缺口；防止違規(guī)關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，防止自營賬戶與理財(cái)賬戶或者不同理財(cái)賬戶之間不當(dāng)交易。二是與交易對手風(fēng)險(xiǎn)隔離。三是與合作機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隔離。
（四）引導(dǎo)理財(cái)資金投放到實(shí)體經(jīng)濟(jì)、綜合效益較優(yōu)領(lǐng)域
一是推動形成合理的社會融資成本機(jī)制。發(fā)揮理財(cái)價(jià)格對金融資源配置的基礎(chǔ)性作用，提高理財(cái)資金使用效率，推動銀行商業(yè)回報(bào)與客戶收益、企業(yè)成本合理均衡。二是理財(cái)資金投向要符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。商業(yè)銀行要恪守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本質(zhì)，加強(qiáng)理財(cái)資金流向管控，嚴(yán)控理財(cái)資金投向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域或限制性行業(yè)，主動與國家宏觀調(diào)控和審慎監(jiān)管政策保持一致。
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